◆ 海外股市：迪拜债券危机引发市场小幅调整
由于迪拜宣布其最大的企业实体迪拜世界的债务出现了偿付风险，引发了投资者对主权债务违约的担忧，导致股市出现调整。道琼斯工业平均指数微跌0.08%，纳斯达克指数跌0.35%，标准普尔500指数跌0.38%。欧洲三大市场也出现了小幅下跌，英国富时100指数跌0.11%，法国CAC40指数跌0.21%，德国DAX指数则微涨0.4%。亚太地区发达市场也表现不佳，日经225指数大跌4.38%，澳大利亚指数跌2.31%。我们录得的新兴市场指数全部下跌，菲律宾马尼拉指数和巴西指数跌0.77%和8.36%，而马来西亚和印度孟买指数则跌0.29%和2.29%。俄罗斯指数跌4.65%。 |
海外主要股票指数表现
金融指数 |
11月20日 |
11月27日 |
指数涨跌 |
涨跌幅 |
美国道琼斯工业平均指数 |
10318.16 |
10309.92 |
-8.24 |
-0.08% |
纳斯达克综合指数 |
2146.04 |
2138.44 |
-7.6 |
-0.35% |
S&P标准普尔500指数 |
1091.38 |
1087.27 |
-4.11 |
-0.38% |
英国富时100指数 |
5251.4 |
5245.7 |
-5.7 |
-0.11% |
法国CAC-40指数 |
3729.36 |
3721.45 |
-7.91 |
-0.21% |
德国DAX30指数 |
5663.15 |
5685.61 |
22.46 |
0.40% |
日本日经225指数 |
9497.68 |
9081.52 |
-416.16 |
-4.38% |
澳大利亚普通股指数 |
4706 |
4597.2 |
-108.8 |
-2.31% |
马来西亚吉隆坡指数 |
1274.36 |
1270.61 |
-3.75 |
-0.29% |
菲律宾马尼拉综合指数 |
3068.73 |
3044.97 |
-23.76 |
-0.77% |
印度孟买Sensex指数 |
17021.85 |
16632.01 |
-389.84 |
-2.29% |
俄罗斯RTS指数 |
1436.44 |
1369.6 |
-66.84 |
-4.65% |
巴西Bovespa指数 |
66327 |
60782 |
-5545 |
-8.36% |
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◆ 国内股市：两大利空消息重创A股市场
银行天量融资传闻和迪拜主权债务违约风险重创上周A股市场，一周之内沪指从3300点之上跌至3100点之下，周跌逾200点。截至11月27日（周五）收盘价，上证综指周跌6.41%收至3096.26点，深证成指周跌5.98%，沪深300指数周跌6.84%。上周成交量急剧放大，总成交额18905.51亿元，日均成交额3781.10亿元，较前周增加了近15%。从投资风格来看，上周小盘股表现略优于大盘股，上证50和上证180分别下跌了7.51%和7.11%，中小板指数下跌了6.29%；从行业板块来看，上周各行业板块全线尽墨，金融行业领跌，而具有创业板概念的股票却逆势上涨。
消息面上，上周发生的主要消息有：周小川：保持一定水平存贷款利差；前10月外贸实际出口量减15.1%，进口减2.5%；外媒：全球工业产能过剩，美国开工率创32年新低；银监会：防止年底前信贷投放大起大落；温家宝详解七大战略性新兴产业方向；A股历史天量大跌因融资传闻；各大行数千亿资本金补充计划报国务院；战略性新兴产业振兴规划最快年底出台；中国银行否认千亿融资传闻；证监会：研究创业板再融资和并购机制；国务院通过加快发展旅游业意见；中国将定保险等30领域为服务贸易重点；中国2020年单位GDP碳排放将至少降四成；央行连续净回笼微调年内信贷规模；迪拜主权债务违约风险重创全球股市。
国内主要股票指数表现
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股票指数 |
涨跌幅 |
上证综指 |
-6.41% |
上证50 |
-7.51% |
上证180 |
-7.11% |
深证成指 |
-5.98% |
深证100 |
-6.54% |
沪深300 |
-6.84% |
中小板指数 |
-6.29% |
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◆ 海外债市：债券收益率继续下跌
美国基准国债收益率近期出现继续明显下跌，这或是由于股市的再次企稳引发资金的避险需求大幅降低和市场担忧美联储继续实行零利率政策致美元贬值。 |
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◆ 国内债市：避险资金助推债市反弹
上周股市的大幅下挫促使部分避险资金从股市留出流入债市，从而助推债市的反弹。国债指数周涨幅0.89%；沪深企债指数分别微涨了0.08%和0.03%。 |
主要债券指数表现
债券市场 |
涨跌幅 |
上证国债指数 |
0.89% |
上证企债指数 |
0.08% |
深证企债指数 |
0.03% |
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◆ 外汇：震荡成为主旋律
上周外汇市场，大幅震荡成为关键词。美元和日元成为表现最为活跃的币种。美联储表示，只要通胀预期稳定且失业率未能下降，将继续维持零利率政策。因此在浓厚的贬值预期下，美元汇率上周早些时候持续下跌，并且感恩节前后清淡的交易放大了空方力量，打压美元指数从75点上方滑落至74点附近，创下一年以来的新低。但是到了临近周末的时候，由于迪拜宣布其最大的企业实体迪拜世界的债务出现了偿付风险，引发了投资者对主权债务违约的担忧，进而担心主权违约风险将对银行业和新兴市场造成不良影响。在主权债务风险甚嚣尘上之时，作为避险资金的美元出现了报复性反弹，美元指数在周五一度攀升至75点上方。而同为避险货币的日元也迎来大幅反弹，美元兑日元汇率更是一度大跌至84.83点，创造了年内新低。然而由于迪拜世界债权人集中在欧洲，影响有限，另外阿联酋其他酋长国纷纷对迪拜伸出援手，很大程度上化解了迪拜危机给金融市场带来的冲击，美元在周五收盘重新走低，美元指数收于74.98点。
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外汇市场表现
主要货币汇率 |
11月13日 |
11月20日 |
汇率涨跌 |
涨跌幅 |
欧元EUR/美元USD |
1.4906 |
1.4861 |
-0.0045 |
-0.30% |
英镑GBP/美元USD |
1.6678 |
1.6497 |
-0.0181 |
-1.09% |
澳元AUD/美元USD |
0.9325 |
0.9143 |
-0.0182 |
-1.95% |
美元USD/日元JPY |
89.66 |
88.85 |
-0.81 |
-0.90% |
美元USD/加元CAD |
1.0518 |
1.0702 |
0.0184 |
1.75% |
美元USD/瑞士法郎CHF |
1.0123 |
1.0178 |
0.0055 |
0.54% |
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◆ 大宗商品：黄金再现暴涨，原油震荡下跌
受美元汇率下的影响，以美元计价的黄金价格由于资金炒作，继续出现暴涨，接近1120美元。但是由于中东主权基金的债务危机影响，原油价格出现明显下跌，一度接近70美元。 |
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◆ 公募基金：净值全线近墨，创新封基遭重挫
上周股市大幅下跌，基金净值也几乎全线近墨，偏股型基金净值无一上涨。股票型基金平均下跌了5.51%，积极配置型基金平均下跌4.49%，保守配置型基金平均下跌2.81%，债券型基金平均下跌0.51%。从单个基金来看，上周表现最好的偏股型基金是东方龙混合、博时平衡配置混合和万家双引擎灵活配置混合，一周净值分别下跌了1.90%、2.58%和2.65%。上周表现最好的债券型基金是国联安增利债券B（A）、中银增利债券和诺安优化收益债券，一周净值分别上涨了0.48%（0.38%）、0.29%和0.20%。
上周32只封闭式基金净值平均下跌了4.40%，价格平均下跌了6.19%。上周表现较好的封基是富国天丰和长盛同庆A，在市场大跌中无论是净值还是价格均出现微幅上涨；而瑞福进取和长盛同庆B由于杠杆机制在市场大跌中遭到重挫，跌幅均在10%左右。折价率方面，由于上周净值表现优于价格，封基的折价率有所上升，截至11月27日，除去瑞福进取的31只封基均折价率为19.88%，其中折价率最大的三只基金分别是基金丰和（-27.36%）、基金鸿阳（-27.31%）和基金同盛（-25.61%）；瑞福进取溢价19.34%。 |
主要公募基金类型平均业绩表现
基金类型 |
平均涨跌幅 |
总只数 |
上涨只数 |
下跌只数 |
持平只数 |
股票型 |
-5.51% |
265 |
0 |
265 |
0 |
积极配置型 |
-4.49% |
81 |
0 |
81 |
0 |
保守配置型 |
-2.81% |
8 |
0 |
8 |
0 |
普通债券型 |
-0.51% |
121 |
25 |
90 |
6 |
封闭式（净值） |
-4.40% |
32 |
2 |
30 |
0 |
封闭式（价格） |
-6.19% |
32 |
2 |
30 |
0 |
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